معجم

0-9

أدوات مالية: السندات أو العقود التي يمكن تداول بعضها في أسواق الرساميل. ويعتبر بمثابة أدوات مالية ما يلي: الأسهم والأوراق المالية الأخرى المماثلة، والسندات وسندات الدين الأخرى، وحصص أو أسهم شركات الاستثمار ذات الرأسمال المتغير وصناديق التوظيف المشتركة والأدوات المالية الآجلة (الخيارات، المقايضات، الضمانات، إلخ).

أفق الاستثمار: الفترة التي يتوقع المستثمر خلالها ألا يحتاج إلى مدخراته المستثمرة. وهي فترة الاستثمار المتوقعة.

أمر بورصة: يقصد به الأمر الذي يصدره العميل لوديعه أو لوسيطه للقيام بشراء أو بيع قيمه المنقولة. ولتنفيذه، يجب أن يتضمن سلسلة من المعلومات: القيمة والسعر والكمية والصلاحية. ويمكن إصدار هذا الأمر من خلال جذاذة يتم إرسالها إلكترونيا أو عبر الهاتف. وبغض النظر عن كيفية إرسالها، يتعين على شركة البورصة أن تقوم بختم توقيت وتاريخ جميع أوامر سوق البورصة المستلمة وتقديمها إلى السوق بعناية.

إشعار بالعملية: مستند يرسله الوسيط المالي إلى موكله لتأكيد تنفيذ العملية.

إعادة شراء الأسهم: تقنية تسمح لشركة ما بشراء أسهمها في سوق البورصة من أجل تنظيم سعرها. تم تأطير هذا الإجراء من خلال أحكام قانونية وتنظيمية تتطلب من الشركة تحديد ونشر خصائص برنامج الشراء الخاص بها (الفترة، الشروط، إلخ) والحصول على موافقة مسبقة من الهيئة المغربية لسوق الرساميل من خلال تأشير وثيقة معلومات تعد وتنشر لهذا الغرض. وهناك شكل آخر من أشكال إعادة شراء الأسهم وهو قيام مُصدر بإعادة شراء أسهمه من أجل تعويض مساهميه وخفض رأسماله.

اتفاقية حساب السندات: يتم إبرام الاتفاقية عند فتح حساب سندات لدى وسيط مالي مرخص له. وهي تحدد العلاقات والحقوق والالتزامات الخاصة بصاحب الحساب وموكله. يجب توقيع أي اتفاقية من قبل كل صاحب حساب السندات. تحدد هذه الاتفاقية على وجه الخصوص طرق إرسال التعليمات من قبل العميل، ومعالجة معاملات السندات، والمعلومات المقدمة لأصحابها وشروط المكافأة مقابل الخدمات التي يقدمها ماسك الحسابات.

الأسهم: تعتبر الأسهم سندات تمثل جزء من رأس مال الشركة التي تصدرها و يعتبر صاحب السندات مساهم يملك جزء من رأس مال الشركة بما يتناسب مع عدد السندات الموجودة بحوزته و يتمتع بالتالي بالحقوق المرتبطة بالسهم ( حق في الإعلام ، حق في التصويت ، حق في الربيحة الخ). قد تكون الأسهم مسجلة لحامليها أو اسمية وفي هذه الحالة تكون هوية المساهم معروفة لدى المصدر

الإدراج المباشر: إجراء الإدراج الأول الذي يتكون من إتاحة كمية من السندات للمكتتبين في نفس ظروف التداول المعتادة.

الادخار: جزء الدخل غير المخصص للاستهلاك، المودع بشكل عام في حسابات بنكية جارية أو المستخدم على المدى القصير (أدوات مالية، حسابات الإيداع المحددة الأجل، إلخ). الادخار هو أيضا الاحتفاظ بالسيولة لتلبية احتياجات على المدى القصير (الأحداث غير المتوقعة، والسفر، وشراء الأثاث، وما إلى ذلك).

الادراج في البورصة: الإدراج الأولي في البورصة، هو عملية مالية تقوم من خلالها شركة معينة ببيع سنداتها في سوق البورصة. ولا ينبغي القيام بهذه الخطوة إلا بعد التحقق من أن الإدراج يستجيب بشكل مناسب لدوافع الشركة.

الاستثمار: يمثل جزء الدخل الذي تم جمعه على المدى الطويل. يتعلق الاستثمار عمومًا بالأصول التي يتم تقدير دخلها على المدى الطويل: العقارات والأسهم والحصص. يهدف الاستثمار إلى زيادة قيمة المدخرات بهدف تحقيق أهداف طويلة المدى (التقاعد ، تعليم الأبناء، شراء مسكن ، إلخ).

الاستثمار المسؤول اجتماعيا: هو طريقة استثمار تأخذ في الاعتبار عند اختيار الاستثمارات المعايير المتعلقة بالبيئة والقضايا الاجتماعية والحوكمة بالإضافة إلى المعايير المالية المعتادة.

الاعتماد: إجراء إداري تقوم به سلطة عامة (الوزير المكلف بالمالية والهيئة المغربية لسوق الرساميل) مخوّلة بمنح الاعتراف الرسمي بأن هيئة أو شخص ما كفؤ ومؤهل لممارسة نشاط معين.

البنك المركزي: المؤسسة المسؤولة عن مراقبة وتوجيه النظام المصرفي في الدولة (أو في مجموعة دول)، وتهدف بشكل عام إلى الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي في الدولة والأسهام في تعزيز النمو الاقتصادي والسيطرة على التضخم وتخفيض البطالة

التحويل المباشر: أي نقل لملكية أداة مالية مدرجة في البورصة، يحدث بين الأزواج ,الأصول والفروع المباشرة من الدرجة الأولى والثانية، وكذلك بعد الإرث أو الوصية، دون أي مقابل. .

التسنيد: تقنية مالية يتم من خلالها تحويل الأصول غير السائلة والتي يحتفظ بها أصحابها (المؤسسات المبادرة التي تسعى للتمويل) حتى تاريخ استحقاقها إلى سندات قابلة للتداول في سوق الرساميل من خلال تفويتها النهائي أو المؤقت إلى صندوق للتسنيد.

التشطيب: عملية سحب قيمة منقولة من الإدراج بمبادرة من المُصدر؛ أو بناءً على طلب الشركة المسيرة للبورصة، بسبب عدم الامتثال لشروط البقاء في البورصة أو بسبب نقص السيولة؛ أو بناءً على طلب الهيئة المغربية لسوق الرساميل في حالة عدم الامتثال للأحكام القانونية والتنظيمية التي تحكم المُصدرين. في جميع الحالات، يجب أن يسبق شطب المُصدر من القائمة إيداع عرض عمومي للسحب من قبل المساهمين بالأغلبية.

التضخم: مصطلح يُعرّف بأنه الارتفاع العام والدائم في مستوى أسعار المنتجات المختلفة التي سيتم استهلاكها.

التقلب: زيادة حجم التقلبات في سعر السند: كلما زادت تقلبات السند، كلما سجل تغيرات هامة، صعودًا وهبوطًا. و في الممارسة العملية، تقاس درجة خطورة السند بدرجة تقلبه.

التمويل الأخضر: مجموعة الخدمات المقدمة في الأسواق المالية للاستثمار في مبادرات تهدف إلى الحد من تأثير الأنشطة البشرية على البيئة أو تقديم منافع اجتماعية واقتصادية وبيئية. وتظل السندات الخضراء الأداة الرئيسية للتمويل الأخضر.

التنويع: عملية توزيع الأصول النقدية على أنواع متعددة من الاستثمارات في الأوراق المالية وذلك بهدف تقليل مخاطر الاستثمار. وبذا ت الطريقة يعمد المستثمر عادة إلى تنويع محفظته من الأوراق المالية من خلال الاستثمار في أسهم شركات متعددة وضمن قطاعات مختلفة تشمل على سبيل المثال البنوك والاتصالات والتأمين والعقار والصناعة والخدمات المالية

التوظيف: عملية تتمثل في قيام الوسيط بالبحث عن المكتتبين المحتملين نيابة عن المبادر في إطار عملية مالية، وجمع الأوامر لهذا الغرض. يفترض هذا البحث القيام بالتواصل لإثارة اهتمام المكتتبين المحتملين، لا سيما عن طريق الإعلان أو السعي المالي.

الجذاذة الوصفية لهيئة التوظيف الجماعي للقيم المنقولة: ملخص لبيان المعلومات، و تلخص الجذاذة الوصفية الخاصة بهيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة بطريقة واضحة وموجزة وسهلة الفهم الخصائص الرئيسية لهيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة

الجمعية العامة الاستثنائية: اجتماع المساهمين في الشركة، مما يسمح لهم بالموافقة على القرارات أو العمليات المهمة التي لا تقع ضمن اختصاص الجمعية العامة العادية، مثل زيادة رأس المال وتعديلات النظام الأساسي.

الجمعية العامة العادية: اجتماع سنوي للمساهمين في الشركة يسمح لهم بالموافقة على القرارات العامة مثل البيانات المالية.

الخسارة: أو خسارة في رأس المال، و هي انخفاض في سعر أصل مالي مقارنة بسعر شرائه.

الرأسمال المتداول: جزء من رأس مال شركة مدرجة يحتمل أن يكون متاحًا في السوق ومن المحتمل أن يتم تداوله على أساس منتظم.

الربيحة: جزء من الأرباح الموزعة على المساهمين.

الرسملة السوقية: إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية المختلفة التي تصدرها الشركة من الأسهم والسندات

الرفع المالي: آلية يتم من خلالها استخدام أموال مقترضة من أجل رفع معدّل العائد على الاستثمار وذلك عن طريق تشغيلها في أدوات تدرّ عائدات أعلى من الفائدة المدفوعة على القروض ويشار إلى ذلك بالرفع المالي الإيجابي. أما إذا كانت الربحية الاقتصادية أقل من تكلفة الدين، فإننا نتحدث عن الرفع المالي السلبي

الزيادة في الرأسمال: عملية تقرر الجمعية العامة غير العادية القيام بها وتقوم على زيادة رأس مال الشركة. الشكلان الأكثر شيوعا هما زيادة رأس المال نقدا وزيادة رأس المال من خلال دمج الاحتياطيات والمنح المجاني للسندات.

السعر المرجعي: هو سعر إغلاق الجلسة السابقة. ويسمح السعر المرجعي على وجه الخصوص بتعيين الحد الأقصى والحد الأدنى للتداول لهذا اليوم.

السند: سند دين يمثل جزء من قرض صادر عن الشركات الخاصة أو الجماعات المحلية أو الدولة أو بعض المؤسسات العامة. يمنح السند حامله فائدة، ثابتة أو قابلة للمراجعة، ويسمح لمصدره بتمويل نفسه من خلال الديون المتوسطة والطويلة الأجل. السندات قابلة للتداول ويمكن إدراجها في البورصة.

السوق الأولية: السوق الذي يتم فيه إصدار الأسهم الجديدة والاكتتاب فيها من قبل المستثمرين خلال عملية إدراج بالبورصة.

السوق الثانوية: السوق الذي يتم فيه تداول الأسهم بعد صدورها الأصلي ( لأول مرة) الذي حدث في السوق الرئيسية

السوق المالي: فضاء يتم فيه تبادل المنتجات أو الأدوات المالية بين المشترين والبائعين حيث يتم تحديد أسعار البيع والشراء حسب مستوى العرض والطلب.

السوق المركزي: السوق الذي يتم فيه مواجهة أوامر البيع والشراء للقيم المنقولة المدرجة في البورصة

السوق المنظمة: سوق الأدوات المالية تم إنشاؤه بموجب القانون وتدبره هيئة تسهل وتضمن الأداء المنتظم والشفاف لتداول الأدوات المالية.

السيولة: إمكانية تداول سند بسهولة في السوق وبكميات كبيرة ودون إحداث خلل في السوق. تحدد بورصة الدار البيضاء طريقة الإدراج (التسعير الثابت، التسعير المستمر) المطبقة على كل ورقة مالية حسب مستوى سيولتها. وهكذا، تقوم البورصة كل ستة أشهر بوضع قائمة الأوراق المالية السائلة (المتداولة باستمرار) والأوراق المالية متوسطة السيولة (المدرجة بالتسعير الثابت المتعدد) على أساس عدة معايير مرتبطة بالسيولة: الحجم المسجل سابقا، معبراً عنه بالدرهم وبكميات السندات. وعدد الجلسات التي تم فيها تداول الورقة المالية وعدد العقود التي تم تداولها والرسملة العائمة.

الشركة المسيرة للبورصة: الشركة صاحبة الامتياز لإدارة البورصة تطبيقا لدفتر تحملات معتمد بقرار من الوزير المكلف بالمالية. يجوز للشركة المذكورة إدارة البورصة مباشرة، أو من خلال شركة تابعة تعمل تحت مسؤوليتها ويكون هدفها الرئيسي هو إدارة البورصة.

العائد: عادةً ما يتم التعبير عنه بنسبة مئوية، والعائد هو مقياس للدخل الذي يولده الاستثمار خلال فترة زمنية (عادةً ما تكون سنة) مقسومًا على سعر الاستثمار.

القسيمة: مصطلح يتوافق مع الدفع الدوري للفائدة لحامل السند. اعتمادًا على طبيعة السند، يمكن أن يكون دفع الفائدة منتظمًا (بشكل عام سنويا) أو عند الاستحقاق.

المؤشر: هو مؤشر يوضح الاتجاه العام للسوق ككل أو أقسام معينة منه. يستخدم المستثمرون هذه المؤشرات كمعيار لمعرفة أداء استثمارات معينة أو مجموعات من الاستثمارات.

المساهم: هو شخص ذاتي أو معنوي يملك سهم أو عدة أسهم تمثل جزء من الرأسمال وتخول له مجموعة من الحقوق

المستثمرون المؤسساتيون: الأشخاص الاعتباريون الذين يضعون بانتظام جزءًا من الأموال المحصلة في أسواق الرساميل. ويتعلق الأمر بشركات التأمين وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشترك وصندوق الإيداع والتدبير.

المصدر: أي شخص اعتباري أو أي هيئة توظيف جماعي على النحو المحدد في التشريع المعمول به والذي يصدر أداة مالية واحدة أو أكثر.

المكسب: الربح المحقق بعد تفويت السند. يتم الحصول عليه بطرح سعر الشراء وتكاليف السمسرة وغيرها من الرسوم من سعر البيع.

الملف الشخصي للمستثمر: غالبًا ما يتم تقديم ملف تعريف المستثمر في شكل استبيان، ويحدد ملف تعريف المستثمر توقعاتك وأهدافك الاستثمارية ومستوى نفورك من المخاطر وأفق استثمارك. ويعتبر عنصر أساسي في تدبير المحافظ المالية.

المنح المجاني للأسهم: عملية زيادة رأس مال المُصدر عن طريق دمج الاحتياطيات والتوزيع المجاني للسندات على المساهمين وأصحاب حقوق التخصيص وقت الزيادة.

المنشور: وثيقة معلومات إلزامية في سياق العمليات المالية (إدراج في البورصة على سبيل المثال) أو لتسويق هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة. ويحتوي المنشور على مختلف المعلومات المتعلقة بالمُصدر والمخاطر والأدوات المالية التي تم إنشاؤها.

الميزانية: هي خطة مالية تساعد أفراد الأسرة على استثمار أموالهم بأفضل طريقة ممكنة . فهي تحدد مصادر الدخل، وتساعد على تخطيط الانفاق، وتحديد الأولويات في المصروفات

النفور من المخاطر: سلوك يدفع المستثمر إلى التردد أو حتى عدم تحمل الضغط الناجم عن المخاطر المالية. هي مسألة ذاتية تختلف من شخص لآخر. النفور من المخاطر يمكن أن يدفع الناس إلى الاستثمار في الأسهم منخفضة العوائد لأن مخاطر الخسارة منخفضة. لذلك فهو قبل كل شيء سلوك نفسي تجاه أسواق البورصة.

الوديع المركزي: شركة مساهمة مكلفة بمهمة عامة تتمثل في ضمان الإدارة المحاسبية للسندات وتدبير عملية تسوية العمليات المنجزة في الأسواق المالية لفائدة الشركات التابعة لها.

الوسطاء الماليون: ” شركات البورصة والبنوك وشركات التأمين وإعادة التأمين أو أي شركة أخرى يكون هدفها الأساسي هو الاستثمار أو الاستشارات المالية، وتستوفي المعايير التي تضعها الإدارة، بناءً على اقتراح من الهيئة المغربية لسوق الرساميل. “

بورصة الدار البيضاء: شركة مساهمة، صاحبة امتياز خدمة عامة، مسؤولة عن تسيير البورصة بموجب دفتر تحملات.

بورصة القيم: سوق منظم مجرد من الطابع المادي يتم فيه تداول (شراء و بيع) الأسهم و السندات من قبل الأعضاء في السوق

بيان المعلومات: يعتبر مصدرا غنيا للمعلومات الهامة لأي تحليل استثماري محتمل. يتم إعداده إما من طرف مُصدر يقوم بدعوة الجمهور للادخار أو من طرف شركة تدبير تقوم بتسويق هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة لدى الجمهور.

تاريخ الفصل: التاريخ الذي يتم فيه فصل القسيمة أو الحقوق عن السند. وانطلاقا من هذا التاريخ يتم تداول السند بقسيمة أو حق منفصل.

تجمع التوظيف: مجموعة من الوسطاء الماليين يختارهم المبادر بعملية مالية لتوظيف السندات الصادرة في إطار هذه العملية.

تخصيص الأصول: أو توزيع الأصول و هي عملية تقسيم المحفظة الإستثمارية بين فئات الأصول الرئيسية المختلفة بهدف تقليل المخاطر وزيادة العوائد. فئات الأصول الرئيسية الثلاثة هي الأسهم والدخل الثابت والنقدية وما يعادلها، وهي ذات مستويات مختلفة من المخاطر والعائد، ولذلك فإن كلا منها سيتصرف على نحو مختلف مع مرور الوقت.

تسوية عملية: التسوية النقدية وتسليم السندات المتزامنة والمرتبطة بهذه المعاملة.

جنح سوق البورصة: جنح البورصة، هي مخالفات للقانون أو جنح تأديبية أو سلوك احتيالي، تهدد أمن الأسواق وسلامتها وحسن سيرها وينص القانون الجنائي العام على العقوبات المطبقة في حال ارتكابها. وتنطوي هذه الجرائم على مسؤولية جنائية لمرتكبيها ويعاقب عليها بالسجن و/ أو عقوبات مالية. هناك ثلاث مخالفات رئيسية في سوق البورصة وهي التداول بناءً على معلومات متميزة، والتلاعب بالأسعار، ونشر معلومات كاذبة ومضللة.

جنحة الاطلاع على معلومات متميزة: تؤدي جنحة التداول بناءً على معلومات متميزة إلى انتهاك المساواة المفترضة بين المستثمرين فيما يتعلق بالمعلومات والتي تنشئ امتيازًا لفئة معينة من المستثمرين “المطلعين”. وبالتالي، فإن أي شخص يحوز، في إطار ممارسته لمهنته أو وظائفه، معلومات متميزة وقام باستخدامها لتنفيذ أو السماح عن عمد بتنفيذ عملية واحدة أو أكثر في السوق، إما مباشرة أو من خلال وسيط، فهو مذنب بجنحة التداول بناء على معلومات متميزة.

جنحة التلاعب بالأسعار: سلوك احتيالي يقوم بموجبه شخص ما، بشكل مباشر أو من خلال وسيط، بالقيام أو محاولة القيام بمناورة في سوق الأوراق المالية تهدف إلى التأثير على الأسعار أو، بشكل عام، لعرقلة السير العادي للسوق عن طريق تضليل الآخرين.

جنحة نشر معلومات كاذبة ومضللة: تنشأ هذه الجنحة عندما ينشر شخص عن عمد بأي وسيلة كانت معلومات كاذبة أو مضللة عن آفاق أو وضع مُصدر سندات أو عن آفاق تطور قيمة مالية، بشكل يؤثر على الأسعار أو لتضليل الآخرين بشكل عام.

حسابات السندات: حساب السندات هو حساب مفتوح عند وسيط مالي، و هو مخصص لإيداع و تدبير القيم المنقولة.

حق الاكتتاب: سند مصدر أثناء زيادة رأس المال نقدًا ويمنح أولوية الاكتتاب في السندات الصادرة حديثًا للمساهمين الذين لديهم حق الاكتتاب.

رسوم التدبير (هيئة التوظيف الجماعي للقيم المنقولة): جميع مصاريف التشغيل التي تتحملها هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة، باستثناء تكلفة القروض

رسوم السمسرة: التكاليف التي يتلقاها الوسيط المالي فيما يتعلق بإنجاز المعاملة. وبالتالي يتم تحصيل رسوم السمسرة من قبل وسطاء البورصة مقابل المعاملات المنجزة في سوق البورصة.

رمز ISIN: هو رمز دولي من 12 رقم لتعريف الورقة المالية ولكل ورقة مالية مقيدة بالبورصة رمز دولي منفرد.

سعر الفائدة: إيجار المال أو الربح العائد من إقراض المال.

سند الدين: أي سند يمثل حقوق دين على الشخص الاعتباري الذي أصدره باستثناء الأوراق التجارية وأذون الصندوق.

سند الراسمال: أي سند يمنح أو يوفر إمكانية الوصول، بشكل مباشر أو غير مباشر، إلى رأس المال أو حقوق التصويت.

سوق الكتل: سوق يمكن فيها التفاوض، باتفاق مباشر (بالتراضي)، حول العمليات على القيم المنقولة المسجلة بالسوم و التي تتعلق بالكميات التي تفوق أو تساوي الحجم الأدنى للكتل وفقا لشروط السعر الصادرة من السوق المركزية.

شركة بورصة: الشركة التي يتمثل هدفها في التداول في البورصة، وحفظ السندات، وتوظيف السندات الصادرة عن الأشخاص المعنوية، وتدبير المحافظ بموجب تفويض، وتقديم المشورة للعملاء.

شركة تدبير: أي شركة تجارية تنشئ منتوجات استثمارية وتديرها حصريًا وفقًا للقيود التنظيمية والقانونية وسياسات الاستثمار المحددة داخليًا من أجل جني أفضل عائد ممكن.

شهادة الإيداع: سند دين قابل للتداول مجرد من الطابع المادي، على شكل سند لحامله أو سند إذني صادر عن مؤسسة مالية مرخصة، يمثل وديعة لأجل.

شهادة الاستثمار: تمثل شهادات الاستثمار نوعا جديدا من القيم المنقولة، التي تصدرها شركة المساهمة وتقوم شهادات الاستثمار على تجزيء السهم إلى نوعين من الحقوق : الحقوق المالية وتمثلها شهادة الاستثمار والحقوق غير المالية وتمثلها شهادة الحق في التصويت.

صندوق التوظيف الجماعي: الملكية المشتركة للقيم المنقولة والسيولة، التي يتم إصدار حصصها واستردادها في أي وقت بناءً على طلب أي مكتتب أو مالك حصص، بسعر يحدد وفقاً لأحكام القانون المعمول به.

صندوق التوظيف الجماعي للتسنيد: يعتبر صندوق التوظيف الجماعي بالتسنيد (FPCT) ملكية مشتركة، بدون شخصية معنوية، و هو يهدف خاصة إلى اقتناء ديون لواحدة أو لعدة مؤسسات مبادرة، من خلال إصدار الحصص أو سندات الديون. و تُقبض تدفقات الفائدة و التسديد على هذه الديون من قبل صندوق التوظيف الجماعي بالتسنيد الذي يقوم بإعادة دفعها للمستثمرين المشترين للحصص أو لسندات الديون التي أصدرها.

عائد السهم الواحد: إن عائد السهم الواحد هو إحدى الطرق للمساعدة في قياس ربحية الشركة ، من خلال قسمة المبلغ الذي تكسبه الشركة على إجمالي عدد الأسهم. و هي مجرد واحدة من العديد من الأدوات التي يمتلكها المستثمرون في صندوق أدواتهم لتحليل صحة الشركة وتقييم قيمتها الإجمالية.

عائد مالي دائم: كما يُستدل من اسمه، فإن العائد المالي الدائم يخوِّل لك الحصول على مبلغ معين من المال كل سنة لعدد غير محدود من السنوات.

عتبة التغير: الحد الأقصى لمعدل التغيير الذي يمكن أن يسجله السعر المتداول خلال نفس جلسة التداول. يتم تطبيقه على السعر المرجعي لليوم لتحديد العتبات التي لا يجب تجاوزها.

عرض عمومي: الإجراء الذي يسمح للشخص الطبيعي أو الاعتباري بالإعلان للجمهورعن نيته شراء أو تبادل أو بيع جزء أو كل السندات التي تتيح الوصول إلى رأس المال أو حقوق التصويت لشركة مدرجة. ويمكن للعرض العمومي، حسب الحالة، أن يكون اختياريا أو إلزاميا.

عرض عمومي للادخار: نظام قانوني يحمي المدخرات العامة المستثمرة في القيم المنقولة. الشركات التي تدعو الجمهور الى الادخار تسعى إلى تكوين رأس مالها أو تعزيز أموالها الخاصة من خلال مدخرات الجمهور بوسائل مختلفة (السندات المدرجة، استثمارات شركات البورصة أو البنوك أو أي مؤسسة يكون هدفها الاستثمار أو التدبير أو تقديم الاستشارة في الأمور المالية أو عن طريق الإعلان أو السعي المالي) وتخضع لسلسلة من الالتزامات المتعلقة بالمعلومات الدورية والعرضية والدائمة.

عملية على السندات: تتعلق بأي حدث يقع خلال حياة السند ويؤثر على الحقوق المرتبطة بهذا السند. وتعتبر العمليات التالية، على وجه الخصوص، بمثابة عمليات على السندات: دفع الأرباح، ودفع الفائدة، وفصل حق (الاكتتاب أو التخصيص) وأي عملية أخرى من المحتمل أن يكون لها تأثير على عدد السندات التي يتألف منها رأسمال الشركة.

عملية مالية: عملية بيع أو شراء أدوات مالية من قبل المبادر للجمهور أو لطرف معين. يمكن إنجازها إما في سوق منظم أو في سوق التداول بالتراضي.

فائدة بسيطة: تنطبق بشكل أساسي على التداول قصير الأجل. يتم استخدام الفائدة البسيطة عندما تقل المدة عن سنة واحدة. وتكون متناسبة مع المدة الإجمالية للقرض أو الاستثمار، ويتم دفعها دفعة واحدة، في بداية أو في نهاية العملية.

فائدة مركبة: نتحدث عن الفائدة المركبة عندما تضاف الفائدة إلى رأس المال في نهاية كل فترة حساب لإنتاج فائدة جديدة. نقول إن الفائدة تمت رسملتها، أي أنها تضاف إلى رأس المال وتنتج فائدة.

قيمة تصفية هيئة التوظيف الجماعي للقيم المنقولة: قيمة سهم شركة استثمار ذات رأسمال متغير أو حصة صندوق مشترك للتوظيف لهيئة التوظيف الجماعي لقيم المنقولة والتي يتم تحديدها انطلاقا من قيمة المحفظة (بالإضافة إلى الأرباح المستلمة). يتم تنفيذ عمليات الاكتتاب وعمليات إعادة شراء الأسهم أو حصص هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة بهذه القيمة (مع طرح محتمل لعمولة الاكتتاب أو إعادة الشراء). يتم الحصول على قيمة التصفية بقسمة قيمة الأصول المحتفظ بها في محفظة هيئة التوظيف الجماعي للقيم المنقولة على عدد الحصص أو الأسهم المتداولة.

كشف حساب السندات: كشف حساب شهري أو ربع سنوي يتضمن القيمة السوقية الحالية للاستثمارات اعتبارًا من تاريخ الإغلاق، والتغير في القيمة المسجل منذ آخر كشف، والتحيين منذ بداية العام.

مؤشر البورصة: مؤشر إحصائي يسمح بقياس موجز لأداء سوق بورصة أو قطاع معين (مؤشر قطاعي). العناصر الرئيسية للمؤشر هي: طريقة احتسابه (الرسملة ، متوسط السعر ، إلخ) ، عينته (جميع الأسهم أو عينة من الأسهم) وتاريخه المرجعي (التاريخ الذي يبدأ منه حساب مؤشر).

مازي: مؤشر مازي أو المؤشر المغربي العام لجميع القيم المنقولة من نوع الأسهم، هو المؤشر الرئيسي لبورصة الدار البيضاء و يعمل على قياس المردودية عبر مبدأ الرسملة العائمة، أي ربط وزن كل سهم في مؤشر معين بحجمه المتداول في السوق و يأخذ مازي بعين الاعتبار جميع القيم المدرجة في بورصة الدار البيضاء، على عكس مؤشر مادكس، الذي يعتبر فقط القيم الأكثر نشاطا وغير المنقطعة التداول في السوق

مازي 20: مؤشر MASI 20 هو مؤشر بورصة يتألف من 20 قيمة الأكثر نشاطا في بورصة الدار البيضاء، وهو المؤشر الذي عوّض مؤشر مادكس منذ شهر أبريل من سنة 2021.

ماسك الحسابات: أي وسيط مالي مرخص له وأي شخص اعتباري يقوم بإصدار إحدى القيم المقبولة لعمليات الوديع المركزي.

مخاطر السيولة: خطر عدم القدرة على شراء أو بيع السندات بسرعة بسعر قريب من القيمة الفعلية للسند.

مخاطر مالية: المخاطر المالية هي مخاطر خسارة الأموال بعد عملية مالية (على أصل مالي). الأنواع الرئيسية للمخاطر المالية هي: مخاطر السوق، مخاطر أسعار الفائدة، مخاطر السيولة، مخاطر العملة،…

مخاطر محددة: تُعرف أيضًا باسم مخاطر الشركة، وتشير إلى تأثير قرارات سوء الإدارة، أو الأخطاء الداخلية الأخرى، أو حتى المواقف الخارجية على أداء الشركة، وبالتالي على قيمة الاستثمارات في تلك الشركة.

مخاطر معدل الفائدة: خطر انخفاض قيمة السند بسبب التغيرات في أسعار الفائدة.

مخاطر نظامية: تُعرف أيضًا بمخاطر السوق وتتعلق بالعوامل التي تؤثر على الاقتصاد بشكل عام أو الأسواق المالية بشكل خاص. تؤثر المخاطر النظامية على جميع الشركات، بغض النظر عن وضعها المالي أو إدارتها أو هيكل رأسمالها.

مخطط الادخار في الأسهم: عقد ادخار يسمح، عن طريق المساهمات الدورية و/أو الحرة، بتكوين مدخرات لاستثمارها في الأسهم و/ أو في هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة “الأسهم”، مع الاستفادة بعد فترة معينة من الإعفاء من الضرائب على الأرباح و مكاسب رأس المال.

مصدر الامر: أي شخص ذاتي أو معنوي يصدر أمر شراء أو بيع أدوات مالية

معلومة متميزة: أي معلومة لا تزال غير معروفة للجمهور، تتعلق، بشكل مباشر أو غير مباشر، بواحد أو أكثر من مُصدري الأدوات المالية أو بواحدة أو أكثر من الأدوات المالية، والتي قد تؤثر على سعر الأدوات المالية المعنية أو ذات الصلة، بمجرد اطلاع للجمهور عليها.

معلومة هامة: أي حدث أو معلومات تتعلق بالتنظيم أو الوضع التجاري أو التقني أو المالي لشخص اعتباري يدعو الجمهور الى الادخار والذي قد يكون له تأثير كبير على أسعاره في سوق البورصة أو واقعة على أصول حاملي السندات.

مقاصة أوامر سوق الأوراق المالية: العملية التي تقوم من خلالها شركة البورصة بمقاصة أوامر الشراء والبيع المستلَمة و المتعلقة بنفس الأداة المالية من أجل أن تعرض في السوق الناتج الصافي فقط عن الفرق بين أوامر الشراء وأوامر البيع.

هدف الادخار: الهدف الذي يضعه المستثمر لنفسه عند استثمار مدخراته في منتوج مالي. و يعتبر هدف التوفير حاسما في تحديد أفق الاستثمار واختيار المنتوجات الاستثمارية.

هيئات التوظيف الجماعي العقاري: أداة استثمارية منظمة هدفها الرئيسي اقتناء أو تشييد المباني بغرض تأجيرها فقط. تتيح أداة الاستثمار هذه لجميع أنواع المستثمرين (الأفراد، والكيانات القانونية، والمستثمرون المؤهلون، وما إلى ذلك) الوصول إلى سوق العقارات من خلال شراء حصص أو أسهم هيئة توظيف جماعي عقاري تملك بشكل مباشر أو غير مباشر أصول عقارية.

هيئات التوظيف الجماعي للرأسمال: هيئات التوظيف الجماعي للرأسمال، التي يتمثل هدفها في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، خاصة المغربية وغير المدرجة، من خلال شراء سندات الرأسمال وسندات الدين ومنح السلف في الحسابات الجارية للشركاء. وتتخذ هيئات التوظيف الجماعي للرأسمال شكل شركات الاستثمار الجماعي في الرأسمال “SPCC” أو صناديق الاستثمار الجماعي في الرأسمال “FPCC”.

هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة: هيئة مالية تختص في جمع المدخرات من المستثمرين لتوظيفها في القيم المنقولة وفقا لمعايير جد محددة مما يسمح بتكوين محفظة للقيم المنقولة.

يوم البورصة: يوم عمل تكون فيه البورصة مفتوحة للتداول.